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少思考多行动

 
 
 

日志

 
 

大师们的忠告  

2007-10-25 14:04:35|  分类: 股票日志 |  标签: |举报 |字号 订阅

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一、索罗斯:

1、不要第一次就入市太深,从小开始,如果进展顺利,再加码。炒手们必须从一开始就决定承担多大的风险,这时艰难的判断,但不要一下子就提上太大的风险。

2市场是愚蠢的,你也用不着太聪明。你不用什么都懂,但是你必须在某一方面懂得比别人多。

3、经济史是一部基于假相和谎言的连续剧,经济史的演绎从不基于真实的剧本,但它铺平了累积巨额财富的道路。做法就是认清其假相,投入其中,在假相被公众认识之前退出游戏。【X先生炒上海梅林时就是这样做的】

4、索罗斯在欧洲推销证券时,发现德国一些银行手中持有的其它公司股票的市值居然超过银行本身的股市总价。他推荐买这些股票,这等于银行付钱给你,请免费做公司股东。这就是买这些银行股的充足理由。

5、索罗斯建议投资研究越简化越好巴菲特也说过:不要过度分析”】。他自己从来不在经济研究上浪费时间,不读华尔街证券行的研究报告。他的投资主意大多来自读报纸。他认为技术图表分析的理论基础太过薄弱,在实践中不能带来恒定的结果;基础分析的理论基础比较强,但也有其弱点,因为变动的股价同时改变基础分析结果。

6、索罗斯将自己成功的秘诀归于“惊人的耐心”。耐心地等待时机,耐心地等待外部环境的改变完全反映在价格的变动之上。

 

二、杰西.利物莫尔:

1、我很早就发现华尔街没有什么新东西,也不可能有什么新东西,因为股票投机历史悠久,今天在股市发生的一切都在以前发生过,也将在未来不断地再发生。我进场之前就知道我判断正确的时候,我总是会赚到钱。使我犯错的是我没有足够的毅力按计划做,即只有在满足我入场条件时才入场。对每天都要买卖的人来说,他不可能有足够的理由和知识使他每天的买卖都是理性的。不顾市场情况,每天以感情冲动进进出出,是华尔街很多炒手亏钱的主要原因。他们试图像做其它工作一样,每天都能拿一笔钱回家。世界上没有比亏钱更好的老师。当你学习怎么做才不会亏钱时,你开始学习怎么赚钱了

2、赌博和投机的区别在于前者对市场的波动压注,后者等待市场不可避免的升和跌。在股市赌博是不会成功的。

3大钱不存在于股票的日常小波动,大钱只存在于大势之内因此你需要判断大势的走向。

4、多年的华尔街经验和几百万美元的学费后,我要告诉你的是:我赚到大钱的诀窍不在于我怎么思考,而在于我能安坐不动,坐着不动,明白吗在股票这行,能够买对了且能安坐不动的人少之又少,我发现这是最难学的。忽略大势,执着于股票的小波动是致命的,没有人能抓到所有的小波动。这行的秘密就在于牛市时,买进股票,安坐不动,直到你认为牛市接近结束时再脱手。

5、我在这行学得很慢,因为我只能从错误中学习,犯了错,需要时间去明白犯了错,需要更多的时间去明白为什么会犯这个错。

6、我只在升势的时候买股票,此时我才觉得舒服。我每进一手都一定较上一手的价格更高。

7、记住,股票从来就没有太高了不能买或太低了不能卖这回事,但进场后,如果第一手没给你利润,就别进第二手

8一个大走势的起点可能是大户操纵和金融家玩游戏,但大势的持续必有其内在的原因,这内在的力量是不可抗拒的,无论谁怎么反对它,反映这内在力量的大走势一定会从头走到尾

9从部分获利中,我学习到的不亚于失败。学股初期,在牛市中,我总喜欢股票升到一定地步先获利,等股票向下回调后再入场。但真正的牛市,回调总也等不到。应该赚两万的牛市你只获利两千。华尔街有个说法:你只要获利就不会变穷。说法不错,但应该赚两万的牛市你只获利两千,你也不会变富。我现在明白,傻瓜也分层次

10对错误的分析应该较对胜利的分析更使人得益。但人们总是趋向忘记所犯的错误,陶醉于胜利的喜。犯错误不要紧,要紧的是不要将同样的错误犯两次。

11、市场走向和你的期待相反时,你希望每天都是最后一天,你的小亏最终成为大亏。市场走向和你的期待相同时,你恐惧市场明天会转向,你过早离场。希望使你多亏了钱,恐惧使你少赚了钱然而希望和恐惧都是人的正常天性。一位成功的炒手必须时时和人类这根深蒂固的天性搏斗。在希望的时候,他必须恐惧;在恐惧的时候,他必须希望

12、消化一个人的错误需要很多时间。人们说任何东西都存在两面,但股市只存在一面,就是正确的一面。所有的专业炒手都不在乎赚钱或亏钱,他们只在乎在正确时间做正确的事,他们知道利润会随之而来。

13、一个人必须相信自己才能在这行生存。我从不接受别人的点子或内幕消息。我的经验告诉我,没有任何人的点子或内幕消息能给我较自己的判断更多的利润。

14、我花了整整五年的时间才觉得自己能理智地玩炒股游戏。

15、这时艰难且需要恒心的行业。炒手们要么全心投入,要么很快从这行消失

 

三、科斯托兰尼:

投机者:

1投机者目光一定要远大。这就如同开车时,你不能把眼睛盯住方向盘,而必须抬头看前方。

2、投机者要拿得起、放得下

3、投机是对才智的挑战。要和金钱保持适当的距离,这是成功投机人士必备的条件。

4、投机法则之一就是要寻找价格与真实价值严重背离的机会

5、对投机者来说,反复思索而不采取行动,比不假思索而采取行动好

6、任何投机者都经历过突发性的时刻,若不充分利用,便不会再有新的机会,所以我的建议是出击

7投机者生活的五分之一是股市,赌徒则是五分之四

8、视觉商人和超视觉商人的差别,前者买卖所有看得到的东西——商品、房地产、折旧资产等;超视觉商人只买卖其他人没看见的东西。机智的股市投机者也属于这一类,他们买卖股票、有价证券,他们的机遇其他人都看不见。

9、谁是最完美的投机分子?是那些每到一个地方先问:“这里什么是被禁止的?”的人。

10、工程师在工作时不许受酒精影响,而对投机者来说这却是优点,因为它能解除某些障碍。

 

股市:

1、在股市中常常要闭上眼睛才能看得更清楚

2、莫里哀曾写道:知道太多的傻瓜比无知者还愚蠢两倍。这个说法也适用于股市。

3知道得太多最后会有害处。这与办案相似:虽然证人曾在现场,但他不具备必要的实际知识;专家具备这一领域的科学知识,但他在案发时不在现场又有什么用?

4、股市中最危险的是意外,只有极少的股票族能保持镇静和客观。股市产生危机的原因多半不是因客观的思考,而是大众的情绪反应。一个很小的问题,却可能像野火般蔓延。

5股市的成功不在计算能力,而在思考能力

6、对犹豫不决的人来说,行情不是太高就是太低;而决定不是太晚就是太早。

7、人们不应该用眼睛关注事态发展,而是用头脑。

8、我自己在孩提时,就已深切体验到,不能跟着当天的新闻做投机买卖

9、人们经常称我为股市专家,这个赞誉我不接受,因为我只知道今天是什么、昨天曾是什么。但这就已经很多了,因为大多数专家连这一点都不知道。他们还不知道,多数情况下是行情制造新闻,新闻被传播出,而不是新闻制造行情

10不要指望不惜任何代价,把赔的钱“重新赚回来”。如果已经蒙受损失,必须承认错误,把帐算清,马上从零开始。大家必须像对付瘟疫一样,留神这一点。

11最难的是在证券市场里承认赔钱,但就像外科手术,在病毒扩散之前,必须把手臂截肢,越早越好。要这样做很难,一百个投机家中也许只有五个人能够做到。

12、证券交易所玩家犯下的最不可原谅的错误,是设定获利的上限,却让亏损不断膨胀

13、在证券投资中,看重小利的人,不会有大价值

14、身为投机人士,大家必须像玩扑克牌的人那样,在牌不好时少输些,在牌好时多赚些,而且也不可每天结算。

15、有些基金经理说他们每天工作16个小时,大多数人会认为,和这些随时掌握行情、拥有大型电脑的职业人士竞争,没有任何机会。但这是一派胡言。职业投资者的工作,95%是在浪费时间,他们阅读图表和营业报告,却忘记了思考。但对投资者来说,思考才是最重要的,大家可以在任何地方思考。

16、迷恋证券交易所,不仅令人遗憾,而且非常危险。

 

四、青木:【投资心法50条】
01、华尔街名言:不论做多、做空都有可能赚钱,唯有贪心者例外.
  02、华尔街名言:逆势操作是失败的开始.
  03、华尔街名言:失败起因于资本不足和智慧不足.
  04培养常赚比大赚更重要的观念.
  05、短胜不如长胜,长胜不如永胜,永胜就是稳赚不赔.
  06、挑选自己熟悉的股票进行操作.
  07、与群众相反的操作方式.众人抢进时,卖出持股,市场人稀时,买进股票.
  08、决定要理性,进出股票切忌冲动.
  09、老手多等待,股市心法中最难的就是就是等待.
  10忍耐是至胜的关键,离场是避免手痒的最好方法.
  11、看不准,看不懂,没有把握时不进场.
  12、 真理不一定站在多数人一边,众人皆看好,则行情未必继续好,众人皆看坏,行情未必就坏下去,高明的技术操作者必须做独行侠,须对行情保持独立的判断,注意反市场操作,不能跟随别人,不要有从众心理.
  13、长期操作的发展方向,永远是周而复始的公式中进行,股价的变化并非毫无规律的,如果你能找到这些规律,并依法去做,想不赚都难.
  14大家都知道的利空,就不再是利空.
  15证券部不要排队时,才是买股票的好时机.
  16、在股市低迷时,股价显现出偏低的现象,浮动的筹码才能得到真正的安定归宿.
  17、股市获利的两大要点:一为技术,二为资金.
  18、股市中三种基本材料为资金,股票和利多利空消息.
  19、光靠画线无法知悉股市变化的虚实,唯有价量配合才能真正洞悉股价变化的方向.
  20、投资的基本建立在详细的风险计算与投资报酬率的掌握之上.
  21、要有风险意识,任何时刻均不可对股价持过分乐观的态度.
  22、切忌频繁换股,犹豫不定时,勿采取行动.
  23、买卖股票的五项要决是:,,,,.
  24创天价不买,创地价不卖.
  25、人弃我取,人取我弃.
  26牛市进场,熊市放假,免得手痒乱动.
  27、股市中投资投机皆可获利,但不可过分迷恋它,以免判断迷失方向.
  28、股市获利的两大法宝是介入的时机要恰当,选股要正确.
  29、抱着没有指望的股票并期望它回到原位,是最愚蠢不过的事,不如赶快脱手,换一只有希望的股票.
  30、盈利最大的敌人就是贪婪,知足是股市中获利的要诀.知足常胜,贪就是贫.
  31、股潮涨落,唯我静观,判断必须保持中立,勿受他人影响.
  32、投资勿心急,要能等能忍,凡是股市中的老手都是精于等待的人,精于投资的人都是等待的老手.
  33、细心选择出来的好股票,不必贪图眼前的小利就急于抛出.
  34、短线是银,长线是金,真正的投资家,是能看准股市的长期趋势,掌握先机,长抱等待的人.只图短利而没有长远眼光的人不算投资高手.
  35、上升最快最猛的股票就是好股票,因为投资的目的就是为了获利.
  36买绩优股并不是无条件的去买,熊市的时候,绩优股照样下跌.因为,投资者应该顺势而为,低价时买进好股票长抱不放,而不是高价时大肆采购.
  37、要战胜股潮,须先克服自己在技术上及修养上的弱点.精明的投资者克制自己,培养出冷静沉着的功夫,静观股潮涨落.
  38、只有见识而无胆量的人是赚不到大钱的.
  39不要把精挑细选的股票在开始上涨时就卖了.这种被轻易洗掉的人是赚不到大钱的.
  40、成交量是股市的元气,股价只不过是量的表现而已.成交量通常比股价先行.
  41、股市的末升段,就象流水席一样,任你吃喝,来者不拒,但一刹那间,大门关上,一举成擒,被逮住的人,要把前面吃喝的人所欠的账全部还清.
  42、优秀的技术分析者应学会孤独.
  43、暴跌是大赚的开始,大涨是大赔的开始.
  44不要相信多头市场末期的好消息,不要相信空头市场末期的坏消息.
  45、不要和市场作对,市场永远是对的.
  46、天价不买,地价不卖,不要企图抓到最高价和最低价,吃中间一段已经很好了.
  47、做股票切忌不分春夏秋冬,晴天下雨,天天进场,等待良好的时机进场才是稳赚不赔的法则. 做股票要以不赔为原则,因为重挫一次要很长时间才能复原,而且既费时又破坏心态.所以唯有稳赚不赔的操作策略才是打持久战的方法.
  48、股市有风险,要有风险意识,进出务必谨慎.
  49、多头一定要有获利了结的观念,空头一定要有回补的观念,帐面利润是不能算数的.
  50、股票无绩优绩差股之分,只有强势弱势股之分.

 

 

 

 

 

索罗斯:

1、没有一定之规,而在游戏规则里寻找变化,不断改变自己以适应各种情况。

2、认清人的思想有与生俱来的谬误,承认自己“也许错了”,从而随时准备修正错误。

3、发现错误比别人快。判断自己错了的根据是:按照投资假设,把预期的系列事件形成一个命题,再拿该命题和实际事件比较,注意事件的实际过程是否符合期望。如果不相符,则知道自己错了。但当期望与实际过程偏离时,并不表示要抛售股票。应重新检查命题,弄清错在何处,可能重新调整命题,也可能发现某种介入整个大势的外在影响,最后还可能增加仓位。

4、谨慎判断趋势变化,在转折点逆势而行。逆势而行,可能惨遭趋势的惩罚,因此必须万分谨慎。

5、在有坚强正确信念时才采取行动。

6、微观操作的三个原则:一、寻找业务不断成长、本益比低、受冷落的有成长希望的新兴企业,选择五个最有希望的领域,每个领域挑选一只以上的股票;二、当一个企业成功地熬过艰苦考验时,应该设法拥有其股票,但在考验其应避开它,这一原则在实际操作中较难掌握;三、对于预测最后要倒闭的公司,做空永远不会太晚。

7、投资仓位决不嫌大。一个投机者所能犯的错误并不是过于大胆鲁莽,而是过于小心翼翼。

8、不喜欢危险,而喜欢避免危险。承担风险无可指责,但绝对不可在投机务实中玩走钢丝。最伟大的冒险家就是最谨小慎微的投机人。

 

巴菲特:【成功投资者必备条件】

1、必须能够控制自己的贪念,并且专注于投资的过程,绝不能被贪念所掌握,也绝不能过于急功近利;

2、你必须有耐性;

3、必须能够独立思考;

4、必须具有以知识为后盾的安全感和自信心;

5、接受你无法知道所有事件的事实,千万不要买你不了解的股票;

6、要具有弹性,然而绝不要以超值的价格购买股票;

7、能够避免外界干扰。

 

X先生:

1、符合大众心理,领先大众一步,但不能太领先。

2、具体问题具体分析,不照搬经典理论。

3、抓主流热点,重基本分析,轻技术分析,不要太迷信财务报表。

4、不看庄家看股票,选股时要看股票的质地是否适合坐庄,如果股票不适合坐庄,就算发现有主力隐蔽建仓,也不可跟进。(ST长岭就是极好的教训)

5、做自己熟悉的行业。

 

 

安德烈.科斯托兰尼的20条忠告

1.不要相信别人的意见──那是你的赌局不是他们的.做你自己的分析不管其它的信息来源 
  2.不要过于相信一家公司──操作并非投资。你只要记住那些数字,忘掉那些发布的新闻。
 
  3.不要破坏你的原则──你花费很大的心思去养成,切记始终如一。
 
  4.不要试图扳平──操作并非一个落后追逐游戏,每个部位都必须站在它的优势之上冷静地承担你的亏损,以绝对的纪律从事下一笔交易。
 
  5.操作规模不要超过你的负荷──你只要专心地好好玩目前的游戏,不要担心赚钱的事。

  6.不要寻找圣杯──操作公式没有秘密,重点在于稳健的风险控管,停止寻找吧。 
  7.不要忘了你的纪律──学习该有的基本纪律很容易,多数的交易员因为缺乏纪律而遭致失败而非因知识不足而失败。
 
  8.不要追逐人群──听着自己的鼓声节奏前进。参考当时的群众行为,你往往会太迟或太早。
 
  9.不要在太显著的讯号中操作── 一个完美的型态往往导致最大最痛的亏损,如果它看起来太好而不像是真的,它往往就不是真的。
 
  10.不要忽视警讯──大的亏损很少没有警讯;不要在正在下沉的船中等待救生艇。
 
  11.不要去数你的获利──利润在部位未结束之前是不用去记录的。 市场所给的以及市场要拿回去的往往迅雷不及掩耳。
 
  12.不要忘记你的计划──记好你在一开始进场交易的理由, 不要因为当中的噪声波动而变得盲目。
 
  13.不要有领薪水的心理──你不会因为辛勤工作而得到惩罚,市场只有在你做对方向,时机拿正确的时候才付钱。
 
  14.不必加入什么团体──操作不是团队运动,避开股市研讨会,聊天室及财经频道。 你要的只是真相,而非其它人盲目的支持你的意见。
 
  15.不要忽视你的直觉──着眼于一些微小的声音会告诉你该做什么,以及该避免什么。那是试图要进入你那思路不清的脑袋中赢家的声音。
 
  16.不要怨恨亏损──要求你自己在赢和输之间有着很好的规律性。 要多从亏损的交易中学习赢的方法,而不是从获利的交易中学习。
 
  17.不要一头栽入复杂的陷阱── 一双受过良好训练的眼睛比一堆指针有用的多; 而常识也比一些作历史资料测试的系统来得有价值。
 
  18.不要混淆交易执行和交易机会──高价的软件不见得会帮你操作得像个专业操盘人,漂亮的颜色及闪烁的灯号只会使你成为一个较快速的交易者,而非较好的交易员。
 
  19.不要去预期你的个人生活──交易给你一个很好的机会去发现你的真实生活有多么紧张,在进入市场之前先取得你自己的房子。
 
  20.不要把交易当作娱乐──交易大部分的时间应该是很无聊的,它就像是你平常的例行公事一样。

 

 

安德烈.科斯托兰尼的十律和十戒

 

十律:

一、有主见,三思后再决定:是否应该买进,如果是,在哪里,什么行业,哪个国家?

二、要有足够的资金,以免遭受压力。

三、要有耐心,因为任何事情都不可预期,发展方向都和大家想象的不同。

四、如果相信自己的判断,便必须坚定不移。

五、要灵活,并时刻考虑到想法中可能有错误。

六、如果看到出现新的局面,应该卖出。

【修正:分析新的局面是何种情况,如果能更好的支持以前的判断,不但不能卖出,反而要加仓。】

(注:以上三条和索罗斯所表达的意思基本一样)

七、不时查看购买的股票清单,并检查现在还可以买进哪些股票。

八、只有看到远大的发展前景时,才可买进。

九、考虑所有风险,甚至是最不可能出现的风险,也就是说,要时刻想到有意想不到的因素。

十、即使自己是对的,也要保持谦逊。

 

 

 

 

十戒:

一、不要跟着建议跑,不要想能听到秘密讯息。

二、不要相信卖主他们知道为什么要卖,或买主知道自己为什么要买,也就是说,不要相信他们比自己知道的多。

三、不要想把赔掉的再赚回来。

四、不要考虑过去的指数。

五、不要躺在有价证券上睡大觉,不要因为期望它们达到更高的价格,而忘掉它们,也就是说,不要不做决定。

六、不要不断观察变化细微的指数,不要对任何风吹草动做出反映。

七、不要在刚刚赚钱或赔钱时作最后结论。

八、不要只想获利就卖掉股票。

九、不要在情绪上受政治好恶的影响。

十、获利时,不要过分自负。

 

 

邓普顿15条投资法则

  法则1:祷告有助投资。投资前先祷告,你的思维会更加清晰和敏锐,犯错的机会因而减低。要冷静和意志坚定,能够做到不受市场环境所影响,一定要有宗教信仰。
  法则2:谦虚好学是成功法宝。那些好像对什么问题都知道的人,其实并不知道真正要回答的问题。投资中,狂妄和傲慢所带来的是灾难,也是失望,聪明的投资者应该知道,成功是不断探索的过程。
  法则3:要从错误中学习。避免投资错误的惟一方法是不投资,但这却是你所能犯的最大错误。不要因为犯了投资错误而耿耿于怀,更不要为了弥补上次损失而孤注一掷,而应该找出原因,避免重蹈覆辙。
  法则4:投资不是赌博。如果你在股市中不断进出,只求几个价位的利润,或是不断抛空,进行期权或期货交易,股市对你来说已成了赌场,而你就像赌徒,最终会血本无归。不要听“贴士”——小道消息听起来好像能赚快钱,但要知道“世上没有免费的午餐”,专注于小道消息而忽略踏实的预测终会失败。
  法则5:投资要做功课。买股票之前,至少要知道这家公司出类拔萃之处,如自己没有能力办到,可请专家帮忙。
  法则6:跑赢专业机构性投资者。要胜过市场,不仅要胜过一般投资者,还要胜过专业的基金经理,要比大户更聪明,这才是最大的挑战。
  法则7:价值投资法。要购买物有所值的东西(Buy Value),而不是市场趋向或经济前景。因为无论什么市场都是由独立的股票构成,由股票造就市场,而并非市场造就股票。
  法则8:买优质股份。优质公司是比同类好一点的公司,例如,在市场中销售额领先的公司,在技术创新的行业中,科技领先的公司以及拥有优良营运记录、有效控制成本、率先进入新市场、生产高利润消费性产品而信誉卓越的公司。
  法则9:趁低吸纳。“低买高卖”是说易行难的法则,因为当每个人都买入时,你也跟着买,造成“货不抵价”的投资;相反,当股价低、投资者退却的时候,你也跟着出货,最终变成“高买低卖”。
  法则10不要惊慌。即使周围的人都在抛售,你也不用跟随,因为沽货的最好时机是在股市崩溃之前,而并非之后。反之,你应该检视自己的投资组合,沽出现有股票的惟一理由,是有更具吸引力的股票;如没有,便应该继续持有手上的股票。
  法则11:注意实际回报。计算投资回报时,别忘了将税款和通胀算进去,这对长期投资者尤为重要。
  法则12:别将所有的鸡蛋放在同一个篮子里。要将投资分散在不同的公司、行业及国家中,还要分散在股票及债券中,因为无论你多聪明,也不能预计或控制未来。
  法则13:对不同的投资类别抱开放态度。要接受不同类型和不同地区的投资项目,现金在组合里的比重亦不是一成不变的,没有一种投资组合永远是最好的。
  法则14:监控自己的投资。没有什么投资是永远的,要对预期的改变做出适当的反应,不能买了一支股票便永远放在那里,美其名为“长线投资”。
  法则15对投资抱正面态度。虽然股市会回落,甚至会出现股灾,但不要对股市失去信心,因为从长远而言,股市始终是会回升的。只有乐观的投资者才能在股市中胜出。

 

 约翰·邓普顿(John Templeton)被喻为投资之父,这不仅在于他的91岁高龄,还因为他是价值投资的模范,以及让美国人知道海外地区投资的好处。邓普顿自1987年退休之后,全身心投入去传福音,还著书立说发表自己的人生哲理。他的投资法则,可说是由宗教与哲学混合而成。

 

 

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