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技术分析三要素  

2007-10-28 14:03:39|  分类: 股票日志 |  标签: |举报 |字号 订阅

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第一节:成交量

一、基本研判法则(上)

1如果行情下跌时,某一段时间里成交量很大,这表示有大量的股票从犹豫的投资者手里转移到固执的投资者手里甚至可能发展成犹豫的投资者卖光了所有的股票,这时股票正躺在固执的投资者的保险柜里,直到后来,指数上涨,这些股票才会从保险柜里露出来。也就是说,如果成交量增加,行情仍然继续下跌时,就是已经接近下一次上涨起点的信号但多数情况下,指数此时处在不合理的低点,这种局面应该归咎于大众的歇斯底里和股票持有人的普遍抛售。这是行情过度下跌中的第三个阶段,在这个阶段,犹豫的投资者把所有的股票卖掉,甚至包括原来留下来最好的和最抗跌的股票。

2当成交量很小,而指数却还继续下跌时,就表明市场前景堪忧因为在这种情况下,股票还掌握在犹豫的投资者手里,他们还在等待市场恢复元气,不过如果行情继续下跌,他们会突然恐惧起来,而把所有股票低价卖掉。

我(科斯托兰尼)不赞成一般所谓成交量小时,行情下滑并不重要的看法。赞成这种观点的人会说,大众在这种情况下并没有抛售股票。但是这没有说明任何问题,重要的是,股票还掌握在犹豫的投资者手里,他们今天没有卖掉股票,并不表示他们不会在明天、一个星期或者一个月后把所有股票卖掉。

3当成交量越来越大,股票还不断看涨时,也是前景堪忧因为成交量越大,表示股票市场越容易受伤,因为这时证券市场刚好进入上涨的第三阶段。

我(科斯托兰尼)也反对大家对成交量大时,有利于指数上涨的看法。大家认为,大众在这种情况下购买股票是好现象。确实如此,但是这只是就他们购买股票的这一天而言。我的意思是那些犹豫的投资者买股票,真的是好现象吗?他们下个星期也会买股票吗?犹豫的投资者不具有立刻把股票脱手的危险吗?

4当成交量小时,如果指数看涨,这种情形就非常有利,虽然交易者会声称这种状况无足轻重。当然,因为经纪人只对大笔佣金感兴趣,所以他们认为成交量小的股票市场没有意义。然而,事实是股票还一直掌握在固执的投资者手里,并没有转移到犹豫投资者手中,所以指数肯定还会继续看涨,也会吸引犹豫的投资者,而固执的投资者就等着把股票卖给犹豫的投资者。

二、基本研判法则(下)

1、在上涨过程中,若成交量随之放大,价格保持连续上涨,则上升的趋势不变。

2、在下跌趋势中, 若成交量有放大现象,但价格保持下跌, 说明抛压并未减少, 则下跌趋势不变。

3、在上涨过程中,若成交量大幅扩增,但价格并不持续上升,说明阻力加大,这是反转的征兆。

4、在下跌趋势中,若成交量有放大现象,但价格下跌趋缓,说明下方支撑力度增加,为反弹征兆。

 

第二节:价格

一、基本法则

1、重要顶底的1/8倍、1/4倍、1/3倍、1/2倍、2/3倍、3/4倍、7/8倍、1倍、2倍、3倍、4倍……都是重要的市场转折点。

22的几何级数(248163264128……)都是重要的市场转折点。【此法则同样适用于时间】

3、整数价格(比如102030元或1000点、2000点、3000点)也是重要的市场转折点。

 

二、运用法则

1、由市场的重要低点开始,计算该水平基础上1/8倍、1/4倍、1/3倍、1/2倍、2/3倍、3/4倍、7/8的增长水平,以及2倍、3倍、4倍、5倍、6倍、7倍、8的增长水平(尤其是2倍、4倍、8的增长水平),上述水平将成为市场重要的支持及阻力位。

2、由市场的重要高点开始,计算该价位1/81/41/31/22/33/47/8的价位,这些价位将成为市场调整过程中重要的支持及阻力位;如果调整结束后后,市场再次创出新高,那么高点基础上1/8倍、1/4倍、1/3倍、1/2倍、2/3倍、3/4倍、7/8的增长水平,以及2倍、3倍、4倍、5倍、6倍、7倍、8的增长水平(尤其是2倍、4倍、8的增长水平),也都将成为市场重要的支持及阻力位。

3、计算市场重要高点与低点之间的1/82/83/84/85/86/87/81/32/3的价位,这些价位将成为市场调整过程中重要的支持及阻力位;

4整数价格(比如102030元或1000点、2000点、3000点)都将成为市场重要的支持及阻力位。

 

第三节:时间

一、基本法则

1、时间之窗

123581321345589……是市场重要的转折点。

 

22的几何级数(248163264128……)

当一个市场趋势运行完毕后,其时间幅度的2倍、4倍、8倍、16倍等都是重要的时间阻力。

 

3、七以及七的倍数

     7(天、星期、月、年是市场重要的转折点;同样7的倍数,142128354249(天、星期、月、年……,也都是市场重要的转折点;还有77(天、星期、月、年也是市场重要的转折点。

江恩认为,七之所以重要就因为上帝创造世界是以七天完成的,七代表的是完全的意思。

 

二、以年为单位的循环运动

江恩的循环分析是以30为基础的,因为30年里共有360个月,所以30年非常重要。其他长、中、短的循环是以30年的倍数或者份数来厘定的。

长期循环20年、30年、45年、49年、60年、8284年、90年;

中期循环1年、2年、3年、5年、7年、10年、13年、15年。

 

三、指数重要的时间因素

1、研究指数重要涨跌的时间跨度;

2、研究指数每年出现极限最高点和最低点的月份。

 

四、一般经验

1、江恩研究表明:一个长期的升市或跌市,很少会运行超过33.5年而未见36个月的调整,除非这是处于长期循环的末段。大部分的趋势都不会运行超过2年,特别要注意的月份包括第23242730个月,在极端的市势之中,第34354142个月皆值得留意。

2、当市场以10年的循环周期运动时,一般有5年上升,5年下降。在5年的升市中,有2年升、1年跌、再2年升;而在5年的跌市中,有2年跌、1年反弹、再2年跌。

3、在以天为单位的循环运动中,市场运动周期常常介于6072之间。

4、当市场上升时,要记住牛市中出现的最长的调整时间;当市场在下跌时,要记住熊市中出现的最长的反弹时间。找寻这些时间周期可以帮助我们研判市场的趋势。

 

 

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